商业伞险指南：承保形式、底层保单与行业实务

商业伞险像 GL/CGL 上面的「第二层天花板」。Follows-form 意思是：underlying 怎么写，伞险就怎么跟——underlying 不保的，伞险也不保，只是限额更高。

Broader-than-underlying 伞险有时能填 underlying 的洞（drop-down），但保费更贵、条款更复杂。多数商业伞险是 follows-form。

Underlying schedule像伞险的「地基清单」——必须维持列明的 CGL、商业车险、雇主责任等，且达到最低限额（常见 CGL $1M/$2M、Auto $1M）。underlying lapse 或降限额，伞险可能失效。

SIR是 drop-down 时你先自付的一段（$10K–$50K+），类似 deductible 但用在 underlying 没有适用的情形。别和 underlying deductible 混淆。

$5M occurrence / $5M aggregate 表示：单次事故最多赔 $5M，全年所有事故加起来也最多 $5M。建筑、餐饮等多起索赔行业要关注 aggregate 会不会被「细水长流」耗尽。

有些保单 occurrence 和 aggregate 相同数字，看起来很大——但三起 $2M 事故就可能触顶 aggregate。

Defense inside limits：$5M 限额里要同时付律师费和赔偿金——辩护花 $500K，只剩 $4.5M 赔对方。Long litigation 时 inside limits 很「吃」保额。

Outside limits：律师费另算，$5M 全留给赔偿。签伞险前问 broker 这句——对高诉讼风险行业差别巨大。

Excess像透明垫片——pure stack，underlying 保什么它保什么。Umbrella有时像会下沉的网——underlying 有洞时可能接住（drop-down），功能更全。

underlying 已经够全面、只是限额不够？Excess 可能更便宜。担心 underlying 有 gap？Umbrella 值得比价。

建筑：分包、完工险、政府项目常要 $5M–$25M umbrella，还要和 OCIP/CCIP 项目保险协调。运输：commercial auto underlying 限额要高，跨州 FMCSA 要求。餐饮：滑倒、食品问题——GL aggregate 消耗快。

EPLI、D&O、E&O 不在商业伞险里——别假设一个 umbrella 包打天下。

大公司或政府项目要 $10M–$25M 时，常像「叠蛋糕」——第一层 $5M、第二层 $5M、第三层 $15M 来自不同保险公司。一家吃不下全部限额。

赔案顺序固定：先用完 underlying，再用第一层，再用第二层。合同写的 minimum umbrella 限额要逐字核对 COI。

商业伞险管的是「一般责任」类——客人滑倒、车事故、场所 injury。员工起诉歧视/骚扰走 EPLI；董事被诉走 D&O；医生/顾问专业失误走 E&O——伞险不管，要单独买。

完整保障矩阵：CGL + Umbrella + EPLI + D&O + E&O 各管各的，别省一个以为 umbrella 全覆盖。

GL、WC 按工资/营收 audit 补交保费后，underlying 限额可能不再够用——比如营收翻倍但 GL aggregate 没调。伞险 schedule 要求 underlying 维持最低限额，变了要告诉 umbrella carrier。

伞险本身多是固定保费，但underlying 变了 umbrella 可能拒赔。Renewal 时一起交 updated dec pages 和 loss runs。