关键人物保险入门：Key Person Insurance 是什么？

Key Person Insurance（关键人物保险，Keyman Insurance）是公司为关键员工（创始人、核心高管、关键销售、技术骨干等）购买的人寿保险或伤残保险，公司为保单持有人和受益人。

为什么重要？关键人物缺失（死亡、伤残）可能导致：营收损失、客户流失、招募与培训替代成本、债务违约（若贷款人依赖该人）、投资人信心动摇、供应链中断。赔付金可用于弥补这些损失、维持运营、偿还债务、或回购股权。

如何运作：公司购买保单、支付保费、指定公司为受益人。关键人物死亡或伤残（视保单类型）时，公司获得赔付。

保额建议：通常为关键人物年贡献价值的 5–10 倍。可考虑：其直接创造的营收、替代成本（招募+培训）、对融资/债务的影响。过高可能引发 IRS scrutinize（若被视为变相薪酬）。

Term vs Permanent：Term（定期）保费较低，保障固定期限（如 10、20 年），适合阶段性关键人物。Permanent（终身）保费较高，有现金价值，保障终身，适合长期核心人物或配合 Buy-Sell 的股权回购。

税务处理：公司支付的保费不可税前扣除。寿险死亡赔付通常公司免所得税（IRC §101）。伤残险赔付的税务处理较复杂，建议咨询税务顾问。

Buy-Sell Agreement（买卖协议）约定股东死亡、伤残、退休或退出时，其余股东或公司如何回购其股权。Key Person / Keyman 寿险常作为融资工具：用赔付金支付股权回购价款，确保买卖协议可执行。

例如：两位合伙人各持 50%，约定一方死亡时另一方以约定价格回购。为筹集回购资金，公司或存活方为对方购买寿险，赔付金用于支付回购款。这样既保障遗属获得流动性，又保障公司控制权顺利过渡。

Key Person 与 Buy-Sell 配合时，需确保保单所有人、受益人、保额与买卖协议条款一致。建议由律师和保险顾问共同设计。