加密货币与数字资产保险完全指南：保障类型、挑战与尽职调查

Custodial Insurance（托管保险）：为交易所和托管方保护客户资产。区分 热钱包（Hot Wallet）— 联网，风险高、保额通常较低；冷存储（Cold Storage）— 离线，风险较低、保额可能较高。

Crime/Theft Insurance（犯罪/盗窃险）：黑客攻击（Hacking）、内部盗窃（Internal Theft）、社交工程（Social Engineering）。

D&O（董事与高管责任险）：针对加密货币公司董事高管。

E&O（错误与遗漏）：加密货币顾问、平台、服务提供方。

Commercial Crime（商业犯罪）：员工盗窃数字资产。

个人加密货币：房主险（Homeowners Insurance）通常不覆盖加密货币损失。部分批单（Endorsements）正在出现，但仍不普遍。

挑战（Challenges）：

• 估值波动（Valuation Volatility）：价格波动 50%+，如何设定保额？按投保时价值？按损失时价值？
• 监管不确定（Regulatory Uncertainty）：各国监管不同且快速变化
• 承保能力有限（Limited Carrier Capacity）：愿意承保的 carrier 少
• Lloyd's of London 为主要市场：多数 crypto 保险通过 Lloyd's 辛迪加

谁需要（Who Needs It）：

• 加密货币交易所（Exchanges）
• 托管方（Custodians）
• DeFi 平台
• NFT 市场
• 加密货币基金
• 矿场（Mining Operations）
• 区块链公司
• 集成加密货币的金融科技公司

notable 损失：Mt. Gox、FTX、多起交易所黑客——总损失数十亿。市场在增长但仍属利基。

市场（Market）：增长中但仍利基。保费高，约 2–5% 覆盖资产（视风险、存储方式等而定）。

尽职调查（Due Diligence）：

• 验证 carrier 财务实力：承保方是否有足够偿付能力
• 保单条款：热钱包 vs 冷存储保额限制、子限额
• 除外责任（Exclusions）：仔细阅读哪些情况不保
• 理赔流程：如何证明损失、时间要求

个人持有者：若将加密货币存放在交易所，可了解交易所是否有 Custodial Insurance；自持钱包（Self-Custody）通常无保险覆盖，需自行承担风险。