贸易信用险指南：应收账款保障、买方违约、政治风险

贸易信用险（Trade Credit Insurance）保障企业因商业买方（Buyer）无法付款而导致的应收账款损失。当卖方（insured）向买方赊销后，若买方因以下原因无法支付，保险人按约定 indemnity 比例赔付：

• Insolvency（破产）：买方破产、清算、重组
• Protracted Default（长期拖欠）：买方逾期未付达到约定天数（如 90 天、120 天）
• Political Risk（政治风险）：出口时，进口国战争、征用、货币不可兑换等

关键术语：

• Credit Limit：每个买方的承保限额，由承保商根据买方信用评估设定
• Discretionary Credit Limit： insured 可自行决定的小额买方限额（无需承保商逐案审批）
• Waiting Period：从违约事件到可索赔的等待期
• Indemnity Percentage：通常 80–90%，即承保商赔付损失的 80–90%，insured 自担 10–20%

保单类型：

• Whole Turnover（全营业额）：保障所有或大部分买方的应收账款
• Single Buyer：仅保障特定买方
• Excess of Loss：保障超过自留额以上的损失

益处：

• 更安全地拓展新市场、新客户
• 更好的融资条件 — insured 应收账款可作为抵押，银行更愿意提供应收账款融资
• 信用管理支持 — 承保商提供买方信用信息、限额建议

主要承保商（Big 3）：Euler Hermes（Allianz Trade）、Coface、Atradius。另有 specialty 承保商。多数通过经纪人购买。

成本：通常为 insured 销售额的 0.1–0.5%，取决于行业、买方集中度、国家风险等。

理赔流程：发生 insolvency 或 protracted default 后，insured 需在约定时间内通知承保商，提供证明文件（发票、合同、催收记录等）。承保商核实后按 indemnity 比例赔付。Waiting period 内不赔。

注意事项：

• Credit limit 需在出单前或出单时获得承保商批准；超额出货可能不保
• 遵守保单的申报、通知义务
• 政治风险通常有单独限额和除外（如制裁国家）

适合：有大量赊销、买方集中或分散、出口企业、希望用应收账款融资的企业。